拉斐十年投资回报率857% 红酒成为资本市场新宠
摘要: ●据统计，拉斐过去10年投资报酬率高达857%，而同一时期黄金价格的涨幅仅有4倍 ●通过电子交易平台、红酒基金、银行理财产品，将红酒证券化，把蛋糕做得更大 ●红酒是快速消费品，且定价权不在中国，目前交易成本 ...
●据统计，拉斐过去10年投资报酬率高达857%，而同一时期黄金价格的涨幅仅有4倍 ●通过电子交易平台、红酒基金、银行理财产品，将红酒证券化，把蛋糕做得更大 ●红酒是快速消费品，且定价权不在中国，目前交易成本较高，投资者应注意把握风险 ●红酒交易方式新旧对比 现货交易 数量：以箱为单位，12瓶为基本数存放：占空间且对温度、湿度有要求代存：交专业机构代存收3%的存放费交易：现行交易费为总价的10% 平台交易 数量：无数量限制，1000元就可以投资存放：无需自己收存，可由交易中心托管代存：每日结算后持仓市值的万分之0.55交易：手续费为成交额2.5% 1982年产Lafite（拉斐）价格变化一览 每瓶价格(英镑) 1983年 22 1999年 218 2001年 276 2003年 375 2006年 716 2007年 1104 2010年 3600 上周，28岁的成都市民张伟听到这样一个消息：上海出现了一个新的投资品种，可以像炒股一样在网上进行红酒交易。消息是小区门口的红酒店老板告诉他的，12瓶起卖，还得是顶级名酒。这消息让他有点动心。 也是上周，42岁的高永祥也听到一个消息：号称规模10个亿的鼎红基金正在募集资金，门槛100万起，专门投资顶级红酒。 “葡萄美酒夜光杯，欲饮琵琶马上催。”中国人很早就懂得欣赏红酒，但在不知不觉间，红酒早已不单纯是人们嘴边的佳酿，觥筹交错间，已经转身为一种投资品种。它真的能够成为“液体的黄金”吗？红酒投资，为何会如此火爆？ 市场动态 数百人开户炒红酒 你能想象炒股一般买卖红酒吗？早上9点半开盘，下午3点收盘，涨跌停板设为10%，T+0，113个品种可供交易，比如说拉斐、红颜容等。上海红酒交易中心市场部总监王家琪说，现在已经有数百位客户开户进行红酒投资。 “不是所有的红酒都可以作为投资品。”王家琪说，大多数红酒须在上市后2-5年内饮用。只有占总量5%的红葡萄酒才具有存放10年以上的潜质，并且其品牌还要得到市场认可。 王家琪说，从目前开户的情况来看，参与投资的主要是红酒爱好者，因为交易品种都来自于波尔多五大名庄，包括拉斐、拉图、玛哥、木桐、奥比安等。电子平台上的每一瓶买卖的红酒都有实物对应，储藏于上海红酒交易中心和上海外高桥集团合作的专业酒窖。它们可随时提出用于消费，也可以托管在酒窖用于转手交易，因此尤其受资深爱好者的喜爱。 首只红酒期酒基金面世 如果说，这个电子化交易中心暂时只受到圈内人的关注，那么上周成立的中国首只红酒期酒基金，则完全面向一般投资者。 据了解，该只基金名字叫鼎红基金，注册地在北京，已获相关机构核准。该基金为封闭式私募基金，资金规模为10亿人民币。主要用于投资法国波尔多和勃艮弟两个葡萄酒主产区一级市场。其中60%投资现货，40%为期货。 基金合伙人凌志君表示，该基金预计在9月底完成首期2亿元人民币的募资。个人投资者最低投资额为100万人民币，机构投资者的最低投资额为1000万人民币。 “计划基金分为5期，每期基金期限为五年，预计年净回报率为15%。”凌志君介绍说，这样设计的目的是平滑风险。五年到期后，按清算价现金收回，同时投资者也可以将清算价的30%折成酒。 记者探因 收益率达8倍跑赢黄金 若问投资红酒的理由，最大的动力就是一个：收益。以拉斐为例，根据伦敦国际红酒商交易协会的统计，1982年出产的法国红酒拉斐，过去10年投资报酬率高达857%。而同一时期，黄金的涨幅仅有4倍。 拉斐的涨幅是个奇迹，但是其他的红酒潜质也不差。伦敦国际红酒交易所今年初称，2010年波尔多精品葡萄酒投资收益远远超过黄金、原油及股票。该交易所编制的名酒50指数2010年上涨57%，这期间，全球金价涨幅为35%，原油涨幅20%，标准普尔500指数的涨幅为13%。 红酒投资证券化加速 尽管红酒投资涨幅惊人，但是此前，很少有普通投资者能够享受到其升值带来的收益。据王家琪介绍，国内红酒投资一般有3个渠道：期酒、现货以及相关基金。 期酒类似于“原始股”，如果年份不好，可能就要认赔。而且“原始股”一般人买不到。普通投资者在现货市场花高价可以买到，但是相应的收益就比较低。“成都的投资者如果是在当地购买现货投资，那价格一定比原产地高出许多。”王家琪说，将红酒交给专业机构收藏，大概要被提取3%的收益率。 为迎合投资需求，各种新的投资方式如雨后春笋般冒出，其中最为广泛的就是银行理财产品。如工商银行私人银行与张裕推出的爱斐堡酒庄2009年份丁洛特级期酒，限量300桶，每桶定价27万元，仅十天时间便被抢购一空。 无论是现在新出现的电子交易平台，还是红酒基金、银行理财产品，都是通过更为便捷的方式，将红酒证券化，让投资者加入到这个市场上来，把蛋糕做得更大。 投资前景 未来几年是黄金投资期 事实上，与10年前相比，中国红酒市场已经大多了，而且还有更多人看好。这也是支撑红酒投资市场的基本面。 红酒是什么时候开始走到普通人身边的？广东省酒类专卖管理局朱思旭认为，是在2005年，当年中国进口瓶装葡萄酒关税由43%下降到14%，综合税率由85.9%下降到48.2%，使得大量进口红酒涌入中国，销量呈几何数增长。 作为欧洲第一大葡萄酒企业，法国卡斯特兄弟简化股份公司中国总裁毕杜维对此很有发言权，”2007年，卡斯特进口酒在华销量是260万瓶、2008年是540万瓶，到2010年，这个数据飙升至2000万瓶。”他表示非常看好中国的红酒市场，今年将布局新的品牌战略，让法国红酒走进更多的普通人的生活。 据了解，中国目前年人均红酒消费量不足0.9升，仅为全球人均消费量的十分之一。巨大的市场，让外来的葡萄酒商垂涎三尺，业内普遍认为，市场还有7-8年的黄金期，而消费市场的巨大潜力，也带来了投资市场的火爆。 平滑风险宜长期持有 任何一个投资品种都有风险性，红酒也不例外。平安证券首席分析师王韧认为，红酒投资的风险就在于过去十年的巨大涨幅。 他认为，“红酒本质上是一个快速消费品，与黄金和白银来比红酒没有固定的价值中枢，不是现金等价物，所以定价有阶段性。它本身是舶来品，在流动性很充裕情况下，上涨很快。然而一旦趋势逆转，舶来文化最先受损，红酒投资需要谨慎。” 一位投资人表示，投资的多是国外的名庄酒，定价权不在中国，国内也没有比较成熟的权威的红酒评级机构，受外界因素影响更大。 此外，如果把红酒当做一个快进快出的投资方式，也有可能遭遇失望。实物红酒变现渠道少就不用说了，如果急需要启用资金，又没有办法到银行进行抵押，流动性较差。 红酒交易的成本也较大，不宜短期持有。如上海红酒交易中心的收费标准是交易手续费为成交额2.5%，双边收取。管理费为每日结算后持仓市值的万分之0.55，相当于年化费率2%。 鼎红基金凌志君也表示，红酒投资基金分为5期，为平滑风险，也建议投资者连续5期持续购买，避免出现某一年的收益率较低的风险。 |
